来源：经济参考网 2022-12-28
编者按：著名经济学家陈文玲日前刊发3万字长文指出，2023年国际经济形势或将出现“五个缓和”，同时存在七方面重大风险。在国际经济大幅度下行的背景下，中国经济的基本面没有变，中国经济长周期稳中求进、稳中向好、稳中向远、稳中向强的要素依然稳固。只要对经济影响的硬约束和软约束被破除，中国经济2023年一定会强势复苏。原文标题为《关于2023年国际经济形势的几个判断》，首发《南京社会科学》2023年第1期。现摘要转发，以飨读者。
党的二十大报告指出，我国发展进入战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期，各种黑天鹅、灰犀牛事件随时可能发生。我们必须增强忧患意识，坚持底线思维，做到居安思危、未雨绸缪，准备经受风高浪急甚至惊涛骇浪的重大考验。这是我们判断2023年甚至更长一段时间世界经济走势的遵循。
到底怎么看国际形势？对国际经济形势的正确判断，对于正确把握中国明年经济走势至关重要，总体来看，2023年国际形势有可能会出现“五个缓和”，导致2023年世界经济下行或衰退程度也许没有几个国际组织预期的那么深，不是比2022年大幅度下降，而是和2022年不相上下，甚至好于2022年。但世界经济仍存在很大的不确定性、不均衡性、不可持续性，导致经济下行甚至深度衰退的存量矛盾和增量矛盾同时存在。
一、明年世界经济或将出现“五个缓和”，世界经济增长将好于相关国际组织的预测
（一）持续三年的疫情将缓和
由于奥密克戎毒株总体变得比较温和，加之疫苗和抗病毒药物的出现，感染达到一定规模后出现群体免疫的效应，全球大部分国家均放松了疫情管控。根据知名旅行网站Travel Off Path的报道，截至10月31日，全球已经有122个国家和地区完全取消了新冠入境限制。
今年疫情对中国经济的影响不小，但总体看还是短期的、局部的，中国经济发展稳中求进的基本面没有变，长期向好的基本要素都还在。党中央、国务院对及时稳住经济大盘作出部署，出台了重大政策措施，经过全国各方面、各地方共同努力，经济企稳将很快见效，全年经济增长有可能稳定在合理区间，2023年中国经济将强势反弹。
全球越来越多的国家和地区疫情防控政策的调整，对于经济复苏、刺激消费、促进全球人员流动、资本流动、各种要素流动，都会起到极大的推动作用，世纪疫情缓和最终会导致世界各国对疫情管控逐步达到全部放开。这是当前对世界经济最大的利好，也是对中国经济最大的利好。在这种情况下，解除对疫情对恐慌，正确预防和救治病毒，中国与全球大部分国家一样，“放”是大趋势，不可能继续收、封、控、堵、硬隔离。这对全球经济特别是对于世界经济增量中贡献最大的中国，将是非常强力的刺激，从而带动世界经济复苏。
（二）全球性通胀会将缓和
2022年10月份全球通胀率达到9.4%，是30年以来的高点，其中发展中国家通胀率14年来首次高达10.1%，发达国家通胀率虽然只有8.8%，但却是40年以来的新高。2022年全球性高通胀实际上并不包括所有国家，中国是低通胀，日本也是低通胀。
总体看，高通胀峰值或者顶峰在2022年9月份、10月份、11月份，或者延迟到2022年年底和2023年年初，主要表现为美国CPI价格指数居高不下，欧洲能源价格、电力价格以及与之相关联行业产品价格持续大幅度上升。其实，能源危机和能源价格上涨，对美国影响并不太大，美国液化天然气（LNG）持续增加，即使俄乌冲突期间，美国仍然从俄罗斯在进口能源，还从委内瑞拉、叙利亚不断的偷运油气，加上美国自身增加了石油、天然气生产，不但可以满足国内需求，还可以大量出口到欧洲，今年欧洲进口石油和天然气，来自美国的占到78%左右。在这种情况下，能源危机给美国带来的是收益，而不是危机，美国通胀率不会再出现7月份的9.1%和连续几个月8%以上，10月份降到了7.7%，以后会逐月降低，2023年将降至4%以下。同时，如果适时启动中美贸易谈判，美方取消对中国加征的高额关税，高通胀在美国也会得到一定程度缓和。
欧洲通胀现在是峰值，特别是2022年底和2023年初的冬季，能源问题如果不能解决的话，能源危机将带动一系列商品价格持续上涨。德国宣布天然气库存可以满足2022年冬季需求的100%，估计能源危机引发的通胀对德国的影响可能不会太大。法国70%以上能源依靠核电，能源价格对法国的影响也不是很大。而对意大利等国家的影响可能会比较大，乌克兰危机升级前，意大利进口天然气总量45%来自俄罗斯，奥地利80%的进口天然气来自俄罗斯，捷克共和国和斯洛伐克87%的进口天然气来自俄罗斯，石油进口的比例高达50%，匈牙利几乎所有的能源进口都来自俄罗斯，塞尔维亚85%的天然气来自俄罗斯，近80%的石油来自俄罗斯。所以，这些国家冬天将非常困难。这导致欧洲经济大幅下行，能源价格上升，欧元和美元的比值下降，人民生活水平下降。
商品市场的核心是原油，大约占所有商品交易总量的50%。原油价格也是驱动其他能源价格的核心要素和食品粮食价格的主要因素。欧佩克国家生产的原油在全球原油市场中所占比重已不到40%，虽然欧佩克组织在不断推动原油生产的配额确保原油在高位运行，但美国已经成为世界第一能源生产国，明年原油和天然气的供应还会继续上升，对于价格下行的压力继续提高。近期，能源价格在下降，其他大宗商品价格也在下降，2023年全球性高通胀有可能会进一步缓弱。持续的高通胀将主要集中表现在欧洲一些国家，还有一些受粮食危机和能源危机影响比较大的非洲国家。如果近来全球的能源和食品价格暴涨得到缓解，供给侧制约因素消除，美国等国家退出金融紧缩措施，全球通胀率有望在2023年降至3%以下的水平，有可能避免上世纪70年代的滞胀局面重新出现。
（三）美元“暴力加息”或将缓和
2023年美国“暴力加息”程度、速度、力度都会下降。2022年美元加息6次，其中有4次是75个基点，一次50个基点，一次25个基点，现在美元利率已经到了3.75-4.00%，今年年底预计还会加息一次，预期是50个基点，美元利息将达到4.25-4.50%，如果加25个基点，美元利息则是4.00%。美联储主席鲍威尔提出，美国货币政策目标是把价格指数降到2%以下，而美国已加息了6次才从9.1%降到7.7%，如果按照这样的力度、速度，意味着美联储还会强力加息。但是，美国经济增长和经济结构的基本面并不支持继续强力加息。个人认为，美国决不会按照通胀率2%这个僵硬的指标继续暴利加息，不会把抑制通胀作为唯一的宏观经济目标，而是会把美国经济平稳发展和美国保持竞争优势放在首位。所以，美元加息会趋向缓和，有可能明年先降50个基点、再降25个基点，然后再25个、25个继续降下去，以观后效。
美联储主席鲍威尔2022年11月30日表示，美联储可能“最快在12月”放慢加息步伐，同时告诫通胀阻击战远未结束，一些关键问题仍未得到解答，包括最终需要将利率升到多高，以及需将利率保持在限制性水平多久等。鲍威尔并未透露他预测“终端利率”是多少，但称可能比决策者9月时预测的4.6%“高一些”。美联储理事库克则称，放缓加息的时间临近，要谨慎解读收益率曲线倒挂，在努力降低高通胀水平方面，美联储可能很快就会停止加息。尽管美联储释放的信号不尽一致，但放慢加息速度的方向一致。
（四）俄乌冲突和战争危机或将缓和
如果俄乌战争会在2023年停战并走向和平重建，德国、法国、西班牙、意大利这几个欧盟主要成员国可能会带头恢复经济增长。在这之前，国际货币基金组织认为，俄乌冲突导致的粮食和化肥价格暴涨，造成2008年以来最严重的全球粮食危机，3.45亿人的生命和生计面临危险，48个低收入国家成为最脆弱的受害方。2022年10月，欧元区通胀率按年率计算创历史新高，达到10.7%，19个成员国中有11个通胀率达到两位数，能源价格同比上涨41.9%。国际能源署认为，世界正处于“第一次真正的全球能源危机”。优先确保能源安全还是坚守气候承诺推进绿色转型，成为不少国家的两难选择。
（五）中美经贸关系或将缓和
实际上，中美在经贸、能源、科技、教育、人文等诸多领域，都存在广泛合作空间，在抗击疫情、复苏经济、应对气变、防扩散、解决地区热点等全球性议题上都承担着重大责任。双方曾携手打击恐怖主义、应对金融危机、阻击埃博拉病毒、引领达成气候变化《巴黎协定》。特别是作为世界最大的两个经济体，美、中两国不仅在世界经济总量中占有最高的比重，也对保持世界经济的稳定增长起着最大的作用。中美两国在全球气候变化治理中扮演着重要角色，并在全球能源低碳转型和绿色低碳发展中发挥引领作用。中美两国曾在气候治理领域展开一系列合作，引领了全球气候治理的变革，塑造了气候治理新格局。中美合作办成了一件件造福世界的大事好事，中美双边关系早已经超出了两国关系，具有全球性溢出效应，不是正效应就是负效应，中国希望通过合作产生越来越大的正向溢出效应。
美国经过和中国这么长时间博弈，应该悟出一些常识性道理，即美国不管用什么手段遏制围堵打压中国，中国崛起都是不可抗拒的历史潮流，接受中国崛起并与中国合作是美国最优的战略和政策选项。否则，美国把最有构建建设性合作伙伴意愿和能力的朋友从假想敌变为自己的掘墓者，那将是美国的最大不幸。中美两国作为世界第一大经济体和第二大经济体，合则两利，斗则双输，中美两国谁也战胜不了谁，谁也替代不了谁，谁也离不开谁。中国绝不会放弃自己核心权益，绝不会允许一再出现踩踏中国红线损害中国核心利益的行为。
二、世界经济仍存在很多重大风险，需要全球宏观经济政策沟通与协调，形成抵御存量风险叠加增量风险的严峻挑战
从全球经济走势看，尽管有可能出现上述“五个缓和”，但也有可能发生逆转，世界经济的存量矛盾并没有真正解决，增量矛盾仍不断产生，危机与风险并存、挑战与考验并存。
（一）经济增长下行、滞涨乃至深度衰退的风险
国际金融论坛(IFF)2022全球年会认为，在多重因素冲击下，2022年全球经济增长已显著放缓，2023年全球经济仍将继续疲软，预测2023年全球经济增长将为2.8%。世界银行2022年6月份预测全球经济增长2023年是3%，11月份下调到1.9%，在最坏情况下2023年全球经济增长率只有0.5%。同时，IMF预计2023年全球三分之一国家将陷入经济衰退，预期2023年全球经济增长2.8%，发达经济体增长1.2%，发展中国家增长3.9%。几个主要的国际经济机构和投资机构把2023年世界经济增长率下调到3%以下，意味着他们判断2023年全球经济衰退不可避免。
2022年是欧洲经济极为困难的一年，欧盟受俄乌战争导致的能源危机负面影响巨大。日本经济现在处于极度的困境，“日本经济倒退回30年前”。近30年来，全球GDP增长了4倍，此前日本占全球份额超过15%，目前降至仅占不到4%。
新一轮全球滞胀已露端倪，全球经济的下行趋势也非常明显。假如大国竞争博弈升级，人为推动的产业链脱钩断链重构风险加大，疫情延宕加剧产业链物理形态上的供给冲击、脱钩、分离、断链，俄乌冲突等造成能源、粮食等价格的继续上涨，虽然2023年比2022年会缓和，但全球性滞胀就将形成大势，进而成为2023年世界经济发展主基调。
（二）有可能发生全球性金融、债务危机的风险
全球债务现达到303万亿美元，2021年全球GDP总共89万亿美元，全球债务是全球GDP的350%以上。IMF数据显示，超过60%的低收入国家陷入债务困境，或者面临债务高风险。美国联邦债务上限在2021年底已经突破，经过美国国会民主、共和两党的激烈博弈，已提升到31.4万亿美元，目前联邦赤字规模已达31.1万亿元。美国财长耶伦提出，如果美国国会不能尽快批准提高国债上限，将陷入非常困难的财政状况和可能的危机。在美国31多万亿美元的债务中，有24万亿美元是政府公共债务，其他国家持有美国国债部分为7.74万亿美元，其中海外官方投资者持有4.16万亿美元，持有比重占全部海外持有额度的54%，日本、中国、英国、爱尔兰、卢森堡排在前五位。
国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃指出，世界最坏的情况还没有发生，2023年有可能爆发第二次世界大战结束以后的第三次国际金融危机。2022年以来的10个月，美元指数上涨幅度超过14%。随着美元的强势上涨，欧元、英镑和日元兑美元的汇率已跌至数十年来的最低点：美国实行紧缩的货币政策以来，全世界主要国家的货币对美元都在贬值，已有90个发展中国家的货币对美元贬值，其中超过三分之一的国家货币贬值超过10%。即便是发达经济体，如英国、欧盟、日本等，也出现本币对美元的严重贬值。
（三）难以持续的财政政策风险
发展中国家和新兴市场国家，在疫情冲击中的一揽子财政支出计划，大部分执行到2021年底到期。在2022年到2023年，采取紧缩财政政策的新兴市场和发展中国家经济体，将从2021年的60%以上上升至80%以上，政府支出占GDP的比例均低于2019年的水平。发达国家的暴力加息给新兴市场国家和发展中国家经济体的公共财政带来了巨大压力，那些外币债务水平较高的国家融资环境收紧、货币贬值，输入性通胀上升，这些因素使其货币政策和财政政策面临艰难的取舍。不论是采取紧缩的财政政策，还是宽松的财政政策，对发展中国家和新兴市场国家都是两难选择。
各国在三年抗击疫情中超发了很多货币，财政政策支出力度很大。国际货币基金组织2021年4月数据显示，自2020年新冠疫情爆发以来，全球为应对疫情刺激经济和救助，财政刺激规模达16万亿美元，美国一国就达到5.3万亿美元，占1/3。
欧盟过去长期实施了负利率政策，而与此同时，欧央行还分别推出了资产购买计划和紧急应对新冠疫情的计划，曾经高达1.8万亿欧元。在2022年3月份停止后，紧急资产购买计划每个月200亿欧元，但到2022年的7月份，欧央行宣布提高基准利率之前又停止执行。现在欧央行的基准利率水平是1.5%，欧央行行长已经宣布，欧洲面临着巨大的通货膨胀压力，高达10%以上。
（四）企业倒闭和劳工失业的风险
2022年全球将有2.07亿人失业，疫情导致将近8亿人负债。2022年全球企业破产数量预计将同比增长15%，在新冠疫情持续的三年里，有成千上万的企业受新冠影响而倒闭。调查公司Coface的数据显示，2021年全球中小企业的倒闭率将增加三分之一，其中德国增加了12%、法国增加了21%、日本增加了24%，而英国、美国、巴西、土耳其则分别增加了37%、43%、44%和50%。
据美国有限电视新闻2022年8月25日报道的一份最新研究报告显示，在全美约1600万确诊病人中约300万人因此失业，占美国整体劳动人口的1.8%左右，由此造成的收入损失高达每年上千亿美元。从谷歌到亚马逊、脸书等企业，在2022年大盘科技股暴跌后采取大幅度裁员减少成本，大幅度减少资本项目支出及并购活动等策略，这可能会导致2023年硅谷进入寒冬期。
（五）全球产业链、供应链脱钩断链的风险
这个问题表现在三个方面：第一，美国联合盟友在利用各种战略方式“去中国化”，如在美国具有优势的半导体领域“去中国化”，成立包括美国、日本、韩国、中国台湾在内的“芯片四方联盟”，企图利用日本、韩国、中国台湾企业在产业链高端对中国企业进行替代。2022年5月，美国在日本发起了《印太经济框架》，目前已发展到14个国家，想利用像越南、印尼、印度等国家替代中国在这个领域的中低端产业。不过，全球绝大部分国家特别是东盟国家，都不会在中美两国之间选边站队。
第二，2022年以来中国疫情反弹，加剧了供给冲击的压力，特别是对与国际市场嵌套程度高、相关环节联系度高的产业链、供应链，在出现外部断链的情况下，也产生了脱钩断链的风险，有的跨国公司出现了加快了向外转移的迹象。
第三，由于欧盟的能源危机，欧洲的产业链、供应链难以承受能源、电力、原材料价格上涨的压力，开始向外转移。据统计，在已经转移的欧洲国家企业中，三分之二的相关企业转移到美国，三分之一向中国等国家转移。欧盟的法国、德国等国家也正在与美国的《通胀削减方案》展开斗争，这将会带来全球产业链供应链的重组，甚至阶段性的、间歇性的、休克性的断裂。
（六）全球能源危机与风险
从石油、天然气市场看，2023年全球风险仍将有增无减。2022年11月30日，国际能源机构署长比罗尔指出，全球液化天然气（LNG）市场趋紧和主要石油生产国减产，使世界首次陷入了“真正的全球能源危机”。美国与欧佩克相关成员国沟通，希望增产降低石油价格，但欧佩克+并没有增加生产，而是做出减产200万桶/日的决定。这一场增产与减产的博弈仍将继续。
在经历了2022年上半年的原油价格飙涨后，布伦特原油、美国原油自6月中旬以来持续走弱，目前在80美元/桶附近波动。世界仍然需要俄罗斯的石油流入市场，80%-90%的流入量即可以满足需求。欧盟成员国2022年12月2日对俄海运石油出口设置每桶60美元的价格上限达成协议，按照这一价格上限，如石油售价超过每桶60美元门槛，将禁止为俄石油运输提供保险、金融等服务，但俄罗斯绝不会满足欧盟限价的要求。欧洲能源特别是天然气供应长期依赖俄罗斯，受到冲击较大。美国、欧洲与俄围绕俄天然气供应问题持续博弈，若俄乌局势不发生根本性转变，俄欧达成恢复供气协议的可能性较低，2022年冬季及2023年欧洲俄气进口大概率维持在低位。
更为重要的是，美国战略储备石油已经到了历史最低点，无法继续出库平抑国际市场油价。美国能源部官员2022年12月1日在参议院能源和自然资源委员会举行的听证会上透露，美能源部正寻求取消或推迟国会授权的在2024财年到2027财年间销售战略储备石油的计划，将在石油价格降至67至72美元区间以下的时候进入市场，买入石油补充战略储备。尽管美国石油价格已回落至俄乌冲突前的水平，但大规模释放石油也使美国战略石油储备降至20世纪80年代中期以来的最低水平。
从新能源领域看，全球性竞争将更加激烈。在美国的《通胀消减法案》中，有3700亿美元是用来补贴、扶持新能源、再生能源等领域。国际能源署认为，能源安全是能源转型的头号驱动力，目前，各国都将能源技术和可再生能源视为解决方案，预计2022年可再生能源新增发电量将增长近400吉瓦，同比增长20%，本次能源危机可能是加速使用清洁能源和形成可持续和安全的能源系统的转折点。唯一例外的是欧洲，过去几年间欧洲国家绿色转型走在全球前列，大力削减煤炭产量，减少煤电、核电装机容量，欧盟煤电、核电发电量在五年间分别减少31%、4.5%至190TWh、35TWh。能源危机导致这些刚退役的煤电、核电机组恢复，将成为2022-2023年内替代天然气短缺的选择。
（七）全球粮食危机与风险
据联合国五家机构共同发布2022《世界粮食安全和营养状况》报告称，2021年全球受饥饿影响人数增加到8.28亿人，占世界人口的9.8%。联合国粮农组织报告预计，2022年世界主要谷物产量将出现四年来的首次下降，而全球消费量也将出现20年来的首次下降，原因在于饲用小麦、粗粮和大米消费量减少，而谷物食用消费量预计不会受到影响。全球各国在粮食进口方面的支出已从2019年的1.45万亿美元骤升至2022年的1.8万亿美元，每年均呈递增态势。解决粮食危机或者风险将是2023年全球重大挑战。
特别是由于俄乌冲突的持续，乌克兰当季粮食减产超过50%。俄乌所在的黑海地区小麦出口对全球出口贡献将从2019年前的35%下滑至2022-2023年约27%的份额。据IFA预计，2022年全球玉米、大米、小麦的减产率与去年相比可达1.4%、1.5%和3.1%。
作为全球最大的化肥供应商之一，俄罗斯的化肥出口由于其他国家的制裁受到巨大影响，许多航运公司因害怕受到制裁而拒绝运输俄罗斯货物。同时，自乌克兰危机以来，由于重要的粮食贸易通道——黑海主要港口被封锁，乌克兰的大部分粮食无法运出其国境，造成全球粮食供应收紧，价格也因此水涨船高。
三、中国经济的基本面尚未改变，2023年会强势复苏
2022年12月初发布的《IFF2022年全球金融与发展报告》认为，中国经济将自2022年底恢复上行趋势。2023年，中国社会生活将逐步恢复正常，经济发展有望接近3%的增长水平。国际金融论坛（IFF）2022全球年会发布的《IFF2022年全球金融与发展报告》预测，2023年全球经济增长将达2.8%，中国经济有望增长4.6%，2022年中国全年经济增长预计为3.3%。
更为重要的是，中国经济的基本面没有变，中国经济长周期稳中求进、稳中向好、稳中向远、稳中向强的要素依然稳固，中国经济不但有战略纵深，而且在不断优化升级经济结构与产业结构。只要对中国经济影响的硬约束和软约束被破除，2023年一定会强势复苏。
总之，世界经济格局来到了一个关键分水岭。世界多极化的格局正在深化，经济全球化不可逆转，互惠互利、合作共赢是除了美国以外几乎所有国家共同的利益诉求。在2017年美国对华战略转向开始，美国确实开启了对华的“脱钩断链”，但是全球经济规模最大的20个国家，对华出口占该国出口的比例进一步扩大，自华进口的比例也进一步扩大，中国和世界各国的经济联系程度在继续加深而不是削弱。随着伊朗加入上合组织，以“中-伊-俄”为核心的上合组织加上其他友好伙伴，2021年在全球的出口份额已经几乎接近G7国家。2022年上合组织及其伙伴在全球出口中的份额将反超以美国为首的老G7国家，这是二战以来之后的首次。近期，美国的铁杆盟友，比如欧盟、澳大利亚、日本、英国等，寻求以各种方式与中国开展合作。与世界经济密不可分的中国经济，将在2023年迈出坚实的步伐，为中国式现代化开好局、起好步。（作者陈文玲系中国国际经济交流中心总经济师、执行局副主任、学术委员会副主任）
编辑：李安然
来源：经济参考网
