当国内股票市场不给力的时候，量化统计套利策略或许会一骑绝尘，几乎不受股票市场影响。而且，这个策略的年化收益率可能不算高，但回撤可能比很多以稳健为特色的“市场中性”策略还要小。
年级的学霸，又努力，大概就是这个感觉了。
量化统计套利策略虽然表现优秀，但目前在国内市场，交易者接触的却并不算多。 就像你只会解方程，而学霸只爱微积分；说炒股大部分人都有经验，但量化统计套利的标的是“期货”，很多人一听就敬而远之了。
相比起股票，期货具有几大优势：例如多空双向交易，保证金制度下的杠杆交易等。最重要的是：在国内股市有限的做空渠道下，期货可以说是最主要的做空工具了。
除了做空之外，量化统计套利的领域也比较多元化。比如在股指、农作物、工业品以及各类金属方面，既可以做单品类的纵深研究，也可以横向做跨市场的组合。
抽象的就说这么多，估计大部分人还是想问：量化统计套利是怎么盈利的？
对于大多数交易者来说，去了解每一种期货该怎么玩，或者这些黑匣子里的策略都具体是怎么玩，这是不现实的。道理也简单：学霸就算每天给你讲做题方法， 你也不一定赶得上人家。
主流的期货策略，大致可以分为趋势和套利两大类策略。
趋势策略，其实说穿了就是跟踪趋势做持仓，可能一个小时当中刚还在做多，稍后趋势变化就开始反手做空了。这就是日内的高频交易，经常是不持隔夜仓的。例如一天可能做几十上百次交易，只要保持一定胜率有微小的获利区间，那么一年下来收益也相当可观。 这个策略其实不稀罕，在国外已经比较成熟了。假如A 股一下子改成 t+0，这个策略是可以直接移植到股票市场的。
路子野，但是灵活，可见这个策略的魅力。 当然，还有做隔夜持仓日间的交易策略。这里面也依然用的是一些技术指标比如均线突破、MACD 指标或者布林通道等等。对于外面的人来讲，这其实还是个黑盒子，掏出来放在面前也未必看得懂。
除了趋势策略之外，比较熟知的套利策略。套利策略也有很多种玩法，比如针对农作物做季节套利，工业品的产业链套利，替代品套利以及跨市场套利。这里拿产业链套利为例来看一下。 比如在黑色金属产业链上，1 吨粗钢的生产，大概需要 x 吨 生铁+x KG 废钢。而生铁的冶炼主要是铁矿石+焦炭+煤粉等。于是换算下来大概可以得出这么一个等式： 螺纹钢期货价格≈x ×铁矿石期货价格+x ×焦炭期货价格+其他成本。
按照一般的市场逻辑，如果螺纹钢涨价，就会产生更多的铁矿石和焦炭需求。那么这样一来，等号左右两边因为生产的均衡，大致呈现均值回复的特点。 按照这个产业链套利的原则，如果等号左边螺纹钢期货价格，远超出右边组合价格一定的比例，那么就会根据这个系数考虑做空螺纹钢而做多右边两个品种。反之亦然。这只是套利策略中的一种，只是通过这个例子有一个感性的认识。不管哪种套利，大致来说是根据历史数据和行业情况，一种稳定的价格关系相对于历史状况发生较大偏差的时候，可能就出现了套利机会。
大体上来看，套利策略本身是对均值回归的一种多层次运用。要注意的是，统计套利毕竟是期货策略，商品类期货有较强的周期性和宏观性，不管是哪一种策略，对交易者对趋势的判断、对风险的控制要求都是比较高的。 这也带来了一个特点——即使整个套利策略可能看起来有 很不错的历史表现，但是在不同交易者之间也会呈现巨大的差异。 套利策略中，每个人都有自己不同的方法，思路。 底层的逻辑是对周期的认识。就像一个小故事，几个人乘坐电梯上楼，有的人在做俯卧撑，有的人在做仰卧起坐，到达楼顶后说我是做俯卧撑上来的，我是做仰卧起坐上来的，实际上他们上来是大周期的关系，是电梯的关系。那么套利的周期和电梯的问题很像，只清楚的认识到周期，即使在做套利组合的过程中出现失误，但是最后的结果可能也不会差太多。
另一个是基本逻辑是事件冲击。原油价格变化会影响一系列商品的价格体系，能化、生物能源等等。原先通过成本、利润、比较关系确定的策略统统失效，相对确定的逻辑是商品于原油价格关系亲疏的一个配置。
除了周期性逻辑，突发事件的冲击逻辑还有产业自身的交易 逻辑比如农产品的季节性波动，工业品的政策波动。
