【传媒】继续把握游戏、剧集、电影优质内容供给释放机会——行业周报-20230115
1、春节临近，新游戏上线或加快，有望拉动游戏板块估值和业绩提升
随着春节假期临近，闲暇时间的增多或带来国内用户线上娱乐时长增量，一些在2022年拿到版号的游戏正加快内测，新游戏上线节奏或加快。1月12日，由腾讯运营的MMORPG游戏《塔瑞斯世界》开启PC和移动端双端测试，截至1月14日22点，《塔瑞斯世界》在Taptap的iOS和安卓端均有超过10万的预约用户，Taptap评分高达8.9，作为承诺“永不售卖数值”的游戏，《塔瑞斯世界》基于公平的养成体系、丰富的职业种族、精妙的副本设计、创新的赛季制度，多元的生活副职等诸多亮点，以及同属于西方魔幻题材，或大量承接1月23日《魔兽世界》国服停服后的用户；另外，2022年11月拿到版号的由神州泰岳旗下壳木游戏研发运营的太空冒险战争题材手游《无尽苍穹》或拉开国内头部游戏上线的帷幕，在国内电竞游戏近几年缺乏重磅新品的背景下，2022年12月拿到进口游戏版号的由腾讯运营的游戏《无畏对决》上线后或进一步带来国内手游及电竞用户增量，国内流水值得期待（根据Newzoo数据，2022年1-11月《无畏契约》美国地区总流水已超过3.1亿美元，腾讯控股财报中亦多次提到《无畏契约》连续创下流水和月活新高，成为公司海外游戏业务增长的重要驱动力），同时有望拉动斗鱼、虎牙等游戏直播平台的流量和收入增长。我们认为，新游戏上线后或持续驱动游戏板块、尤其是头部游戏公司估值和业绩提升，继续建议积极关注新游戏上线节奏，加大对游戏板块及相关的游戏直播平台的配置力度，重点推荐腾讯控股、网易-S、心动公司、完美世界、吉比特、创梦天地，受益标的包括神州泰岳、斗鱼、虎牙直播、哔哩哔哩-SW等。
2、继续积极关注春节期间剧集、电影等优质内容供给释放
根据《三体》电视剧官方消息，1月15日21点30分，由张鲁一、于和伟、陈瑾、王子文、林永健、李小冉领衔主演的《三体》电视剧将在CCTV-8与腾讯视频同步首播，作为国内科幻头部IP《三体》的首部影视化作品，国产《三体》剧集上线前即备受期待，上线后或在春节期间对腾讯视频流量和会员付费带来明显拉动。电影方面，猫眼专业版数据显示，截至1月15日17点，《流浪地球2》《满江红》《无名》《熊出没·伴我“熊芯”》《交换人生》《深海》《中国乒乓之绝地反击》7部春节当电影的想看人数分别超过112/91/54/36/33/32/13万，且前6部电影在正式上映7天前均已开启预售，预售票房最高的《无名》已突破3000万；基于题材涵盖范围、导演卡司阵容及映前关注度、预售情况，并结合近4年来首次出现的大规模春节返乡潮，我们判断2023年春节档电影票房或创造同期历史新高。我们继续建议关注春节期间剧集、电影等优质内容供给集中释放给相关出品、发行公司，视频平台、头部院线及深耕下沉市场院线公司带来的业绩弹性，剧集/视频板块重点推荐腾讯控股、芒果超媒，受益标的包括爱奇艺；电影板块受益标的包括幸福蓝海、金逸影视、横店影视、中国电影、博纳影业、阿里影业、欢喜传媒、光线传媒、猫眼娱乐、万达电影、IMAXCHINA等。
风险提示：新游戏上线推迟或流水不及预期，电影撤档或票房不及预期。
本文源自券商研报精选
